事情:公司8月29日发布2018年中报。陈述期内,公司完结运营收入29.66亿元,比上年同期增加33.61%;完结归属于母公司净赢利1.31亿元,比上年同期削减28.90%;完结归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净赢利1.29亿元,比上年同期增加138.86%;每股收益0.07元。观念:2018年运营收入和净赢利坚持增加。陈述期内,公司完结运营收入29.66亿元,比上年同期增加33.61%;完结归属于母公司净赢利1.31亿元,比上年同期削减28.90%;完结归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净赢利1.29亿元,比上年同期增加138.86%。运营收入的增加首要湖南海外收入所造成的。上半年公司二季度的运营收入增加为40.99%,显着好于一季度的21.88%,二季度出售毛利率也在进步为33.06%,而一季度只要25.62%,公司全年成果在逐渐增加。公司实施文明旅行、住所地产、商业地产等范畴的多元展开,秉持多业态展开理念,包括住所、商业、写字楼、酒店、大型城市综合体等的多元产品系统可以更好地陡峭房地产职业的周期。铜官窑古镇项目拟开业带动了出售。公司除上海、长沙、芜湖、唐山、内蒙古、西宁等传统住所继续安稳热销的基础上,在文旅及商业出售方面获得打破,推出的一号要点工程长沙新华联铜官窑古镇项目带动了本身商业、公寓产品的快速出售。上半年公司房地产项目加速开复工建造,全面晋级工程办理,加强工程量化查核,项目进展和质量进一步进步,上半年完结开复工面积468.23万平方米,竣工交给16.9万平方米,有用确保了上市公司收入和赢利的结转。上半年公司完结签约出售面积41.36万平方米,出售金额47.39亿元,结算面积17.82万平方米,结算金额18.31亿元。公司致力于转型晋级的过程中,仍要点环绕北京、上海等一线城市,以及京津冀、环上海经济圈等区域、热门二线城市和部分省会城市活跃进行土地储备,具有较好的盈余和抗危险才能。2018年是公司文旅项目进入快速增加的新起点。公司的全国旅行优选项目、湖南省要点工程长沙新华联铜官窑景区在陈述期内已进入施工收尾阶段,将于2018年8月28日正式开业运营。公司将文明旅行工业作为转型展开战略中的重要支柱,除长沙新华联铜官窑景区项目外,公司其它文明旅行项目也在继续快速推进,其间公司首个文旅项目芜湖鸠兹古镇继东岸全面开街后,海洋秀场也已正式运营,鸠兹古镇西岸业已全面竣工;公司坐落青海省黄金旅行线路上的西宁新华联童梦乐土项目正在加速建造进展,力求今年年底前完结设备的装置调试并于2019年试运营。此项目建成后将成为西北旅行休假新地标,公司将为整个西北五省营建一个无时节的、梦境级的亲子旅行休假胜地;公司韩国新华联秀丽山庄项目已获当地道议会批阅经过,正全面展开开工筹备工作。别的公司旗下各文旅项目活跃向教育、体育、文明、会议等工业拓宽,将为各板块多元联动探究出新途径,文旅将成为公司未来新的赢利增加点,而且其安稳的现金流有利于进步公司的估值。金融布局增强公司盈余才能。公司在银行、金融科技、稳妥等多个范畴布局有方,已经过全资子公司持有长沙银行股份2.894亿股,占股9.40%为第二大股东。新丝路文旅于2018年8月1日完结以发行股份购买财物的方法成功收买深圳市你我金融信息服务有限公司100%的经济权益。此外,公司参加建议建立的亚太再稳妥公司正等待保监会批阅。多元化的金融业务契合公司战略转型规划,可以极大地增强公司的盈余才能和可继续展开才能。别的公司经过收买中海文旅规划研讨有限公司和湖南海外旅行有限公司,现已形成文旅和地产项目开发、规划规划、修建施工、园林景观、装修装修、物业服务、商业运营、酒店办理、景区运营、旅行服务等多工业布局,可进步公司抗危险才能,并进步继续、安稳、健康的运营才能定论:公司在2018年“文旅+地产+金融”战略指导下获得较大的成果,长沙新华联铜官窑古镇项目带动了本身商业、公寓产品的快速出售。公司着力打造文明旅行地产将推进公司更好生长,而且其安稳的现金流有利于进步公司的估值。从财务报表上看,公司二季度的运营收入增加和毛利率显着好于一季度。咱们估计公司2018年至2020年运营收入分别为101亿元、126亿元、150亿元,每股收益分别为0.49元、0.61元和0.74元,对应PE分别为11.04、8.89和7.29,保持“强烈推荐”评级。危险提示:调控方针下带来的地产出售不达预期和金融业呈现不确定危险