定论：这不是短期的高点，可是长时间的底部，这是大周期回转降临前的一次序幕。
京东方昨日放巨量大涨9.85%，成交量到达2071万手，成交额高达61亿，稳居沪深公司首位，OLED柔性屏概念团体迸发，包含西南电子团队继续盯梢引荐的另一面板巨子厂商TCL集团以及面板设备龙头厂商精测电子。
关于公司层面的评论现已做过许多，今日咱们侧重谈一谈京东方涨停背面的职业逻辑。
咱们以为半导体显现大概率会仿制半导体动力的工业格式，中期价格将企稳反弹，大等级的反弹会发生在供应实质性安稳+需求实质性企稳后
液晶面板价格方面：咱们判别上半年作为传统冷季将坚持稳中有跌趋势，价格拐点有望呈现在二季度。
全体来看液晶面板价格呈现典型的周期性动摇特征，供需是影响液晶面板价格的主要因素。
上一轮液晶周期始于16Q2三星封闭L7产线打破供需平衡，叠加夏普破产重组卖给富士康郭台铭，随后17-18年迎来面板产能继续扩产，此轮液晶面板下行周期自17Q2开端，在18Q3呈现时间短反弹但Q4很快回落继续跌落趋势。依据群智咨询最新19Q1价格盯梢，中小尺度价格已止跌或收窄跌幅，大尺度供需宽松继续坚持跌幅。
图：32寸液晶电视面板自2012年以来价格走势图
数据来历：wind，西南证券收拾
下面主要从职业近期三个基本面改变评论或许带来的面板格式改变。
1、供应低预期：依据多家媒体报导，19年韩国有望敞开新一轮减产，其间三星和LGD预备各关停或转型一条8代线，到时LG有望削减LCD产能100k，三星至少减产30k；此外，备受重视的高代代产线规划也频传变化，富士康将开始“打造造价100亿美元的电视显现器工厂”改口为“不是建工厂，而是制作规划小得多的科技中心”，也有报导称其将由10.5代线建造方案转向6代线建造；此外，尼康Nikon和日本经济新闻也一起报导了富士康坐落广州的10.5代厂拖延设备装置的新闻；国内惠科和CEC集团的高代代产线规划也均呈现不同程度的推迟建造状况。液晶面板供需格式调整进行中，有望在19年下半年呈现拐点。
图：2017-2019年方案关停或转型的液晶产线
数据来历：IHS，西南证券收拾
图：全球高代代面板产线甘特图
数据来历：IHS，西南证券收拾
2、需求超预期：国家消费促进和家电补助方案，有望推进电视机TV的出售，别的大力推广的4K高清将大幅拉动大尺度电视销量，有望推进产能去化。依据群智咨询数据，估计2019年全球液晶电视面板商场的均匀尺度将增加1.5英寸，需求面积将继续增加，2019年全球液晶电视面板商场的供需比有望收窄，且有望在二季度逐渐趋于平衡，带动面板价格在二季度全面止跌，部分尺度价格或迎来上涨。
图：2019年一季度全球LCDTV面板分尺度供需比
数据来历：群智咨询供需模型，西南证券收拾
3、可折叠OLED呼之欲出，引领半导体显现新风向：华为、三星、小米都将在近期发布OLED折叠屏手机，2019年有望成为OLED折叠屏手机元年。作为华为重要的OLED面板合作伙伴，京东方A在产能储藏上继续加码，现在已发布出资挨近2000亿的4条OLED产线，其间3条具有可折叠产能，有望与国产手机厂商一起推进国内OLED面板职业进入新的发展阶段。现在OLED商场远没有饱满，在国产代替加持下，国内厂商有望迎来严重机会。
图：2017-2023年全球AMOLED产线规划甘特图
数据来历：IHS，西南证券收拾
- 版权声明：本站原创文章，于2020-06-17 15:44:20，由股票配资-配资平台173bx,配股用鑫东财配资,股票配资公司发表，共 1781个字。
- 转载请注明：300287股票-京东方涨停，意味着什么？ - 股票配资-配资平台173bx,配股用鑫东财配资,股票配资公司 +复制链接
