现在，我国A股商场采纳“T+1”买卖准则，即当天买入的证券次日才干卖出。因为ETF存在共同的一、二级商场联动机制，所以出资者能够经过相似折溢价套利的原理来完结ETF的日内反转买卖。这种买卖战略与简略的折溢价的差异在于折溢价套利为瞬时套利，而日内波段套利为延时买卖，又可称为日内趋势买卖。日内波段套利战略的成功与否首要取决于出资者关于日内行情的正确研判，可是相对瞬时折溢价套利而言却具有较大危险。

不管商场上涨或跌落，出资者在理论上均可经过日内波段套利的办法在日内完结至少一轮反转操作，确定指数阶段性涨跌。但是，因为现在我国商场上已有的绝大多数ETF没有进入融券标的，且融券本钱较高，所以商场中仅有较少出资者参加日内看跌行情的套利操作。本文仅讨论看涨套利景象，使用融券参加看跌套利景象将在后续文章中予以论述。

关于日内看涨套利而言，出资者能够经过以下两种办法进行套利操作：

办法一：出资者在低点买入一篮子股票，申购成ETF基金比例，待盘中反弹后抛出ETF基金比例，即在一级商场经过买入的股票或持有的股票，换购成ETF比例，待指数上涨后，在二级商场将持有的ETF比例卖掉，然后完结看涨的日内反转买卖。

办法二：出资者在低点买入必定数量的ETF比例，换回取得一篮子股票组合，待盘中反弹后股票组合在商场中卖出，即在二级商场买入ETF比例，待指数上涨后，在一级商场敏捷换回ETF比例，将换回取得的一篮子股票组合在二级神州闪贷,神州闪贷,神州闪贷商场依照个股悉数卖出。

出资者终究挑选以何办法进行“T+0”买卖，首要取决于两个关键因素：一是成份股以及ETF二级商场的流动性；二是买入时点的折价仍是溢价及其相应幅民生加银内需增加,民生加银内需增加,民生加银内需增加度。只需指数在日内频频地上下动摇，该套利操作在理论上就能够重复进行。

咱们以场内申赎的中证500ETF为例，模仿选用“T+0”延时套利的出资作用。假设在某一买卖日，中证500ETF当日开盘价为1.000元，收盘价为1.050元，最低价为0.998元，最高价为1.052元，最小申赎单位为200万份，则出资获利办法一，即按开盘价在二级商场买入中证500ETF，换回股票并以最高价卖出，获利为 ×2000000=104000元，当日出资收益为5.2%。

出资获利办法二，即按开盘价在二级商场买入中证500ETF，换回股票并以收盘价卖出，获利为×2000000=100000元，当日出资收益为5%。