经过三个月的考虑与调整，原先间断的金马股份收买永康众泰轿车有限公司重组案，又推出了最新版别。

10月10日，金马股份对外布告称，公司拟再作价116亿元收买众泰轿车，且将征集配套资金总额调整为20亿元。本年3月，金马股份相同发布欲以这一价格收买众泰轿车的草案，仅仅募资额为100亿元。起先的草案虽在尔后取得公司股东大会决议经过，但随后因方针改变宣告间断。

值得注意的是，在新版收买草案中，21世纪经济报导记者发现，金马股份实践控股股东铁牛集团有限公司，在本年9月经过股权转让，成为众泰轿车大股东。联络监管层新近发布的重组新规，这一操作颇含深意。

不过，买卖两边均未正面回应重组草案呈现上述改变的原因。金马股份董秘杨海峰对21世纪经济报导记者表明，重组计划对两边都是利好，公司也将暂时实施双主业的开展方法。

“二战”收买众泰轿车

三个月前，金马股份因方针环境的改变，挑选暂时间断收买众泰轿车的草案；三个月后，经过调整的重组草案再度出炉。

依据10月10日晚间金马股份发布的重组草案显现，此次公司欲收买的众泰轿车估值达116亿元，收买方法为发行股份，发行价格则为每股8.91元。除此之外，金马股份还拟将向包含铁牛集团在内的不超越10名特定目标，增发配套募资不超越20亿元，用于新能源轿车项目。其间，作为金马股份大股东黄山金马集团有限公司的控股股东，铁牛集团将认购其间5亿元。

这是金马股份继本年3月底，初次发布拟收买众泰轿车草案后的第二稿。在开始的重组草案中，金马股份601989股票,601989股票,601989股票虽相同对众泰轿车估值116亿元，但收买方法为现金付出与发行股份付出相结合的方法，发行价格亦只要每股5.44元，且比照最新的征集配套资金计划，彼时的募资额高达100亿元，定价方法亦由最初的锁价方法改变为最新的询价方法，且铁牛集团拟认购金额达45亿元。

上述首份重组计划在发布不到一个月后，金马股份即宣告举行暂时股东大会，并投票予以了经过，但天有不测风云，7月初公司又向有关部门提出申请，间断了这一重组。

金马股份董秘杨海峰对此向21世纪经济报导记者表明，彼时挑选间断与众泰轿车的重组，主要原因为市场环境与有关方针的改变，需要对草案进行一些调整。

“不管对公司仍是众泰，买卖可以完结的话都是个大利好。对公司而言，收买众泰后，公司的主经营务范围、收入和赢利都将取得长足开展。对现在公司的主业，咱们暂时还没有退出的计划，未来一段时间将保持双主业的运营。”杨海峰说。

众泰轿车品牌总监徐洪飞则对21世纪经济报导记者称，公司上一年全年不只完成超越18万辆的整车销量，同比增加60.35%，且作为国内最早一批进入新能源轿车的企业，在这一范畴现在也取得初步成效。

揭露数据显现，众泰轿车上一年共出售纯电动轿车逾2万辆，占全国总销量近10%，排名全国第三，全球第十。

也正因而，在前后两次重组计划中，众泰轿车向金马股份作出了2016-2018年，扣非后归属于母公司股东的净赢利别离不低于人民币12.1亿元、14.1亿元、16.1亿元的成绩许诺。

突击控股躲避借壳

值得注意的是，比照金马股份前后两份收买众泰轿车的草案发现，除掉募资上的差异外，更引人重视的，是铁牛集团在本年9月下旬突击控股众泰轿车。

新近发布的重组草案显现，众泰轿车在2015年11月以1亿元注册资本成立时，大股东仅有金浙勇一人，但随后的12月22日，铁牛集团即出资200万元取得该公司1.96%股份。不到一周后，铁牛集团与别的21方持续增资，其间铁牛集团新增出资1.33亿元，持股份额同步升为4.91%。

21世纪经济报导记者整理发现，金马股份于上一年9月底便宣告停牌，铁牛集团对众泰轿车的入股，即为上市公司停牌期间。彼时，依据金马股份发布的首份重组案，交个税抵扣房贷,个税抵扣房贷,个税抵扣房贷易完结后铁牛集团将持有上市公司38.35%股份，由此公司的实控人不会呈现改变。可是，若扣除征集配套资金的影响，金马股份的实控人将改变为金浙勇，触及重组新规的借壳红线。

所以在7月间断重组后，9月20日，铁牛集团与金浙勇等方签订了股权转让协议，后者以及长城长富持有的众泰轿车合计51.92%股份被划转至前者，前者由此以超越56.83%的股份成为众泰轿车控股股东。

因而在新版重组计划中，金马股份表明，在不考虑配套融资的情况下，本次买卖完结后，金马集团、铁牛集团别离直接持有上市公司5.77%、40.43%的股份，应建仁、徐美儿配偶经过铁牛集团直接操控上市公司46.20%的股份，仍为上市公司实践操控人。即便考虑配套融资的影响，应建仁配偶仍将经过铁牛集团直接操控上市公司43.93%的股份，实控人位置不变。

北京一位投行人士对此向21世纪经济报导记者表明，铁牛集团对众泰轿车的突击控股，以及减少征集配套资金，很可能是为了避免呈实际控人改变，这在重组新规中，将很简单被监管层认定为借壳上市。

“不管是财物总额、财物净额仍是经营收入，众泰轿车的规划都远超金马股份，假如依照首份重组计划，金马股份想要安全过会很难。可是最新发布的草案，经过躲避呈实际控人改变，以此到达躲避借壳上市，成功过会的概率会高许多。”上述投行人士解说。

而在与记者沟通时，杨海峰并未从正面回应是否躲避借壳，只笑了几声，表明计划还有待监管部门的审阅。徐洪飞则说，因为事涉上市公司，上市事宜以金马股份与杨海峰的回应为准。