●公司全体净赢利增加超出预期，但扣除非常常性损益后的赢利增速低于预期。依据2007年报，公司主经营务收入同比下降1.99%，净赢利同比增加53%，扣除非常常性损益后的赢利增加为5.7%。其间出资收益和政府补助贡献了近0.07元的EPS。

　●产品结构进一步优化。公司全体经营赢利率23.76%，较2006年增加2.85%。首要原因是更高毛利的通讯类以及多媒体类音响产品增速高于均匀。依据年报估测，通讯类产品收入增加52%，多媒体类产品收入增加24.6%，而消费类产品因为自动退出低毛利事务，收入削减34.5%，全体毛利有所上升。整个产品调整契合前期判别，多媒体类产品主导地位稳固，通讯类产品异军凸起。

　●2008年不乏增加亮点。包含：征集3亿资金用于手机音乐扬声器等相关通讯类产品的技术改造；前期受让的国光电子盈余及生长性俱佳，2007年盈余931万元，净赢利率17%；股权摊销费用的高峰期已过，估计2008年管理费用因而将削减800万元左右。

　●出资危险：因为公司近一半商场来自于美国和欧洲，在欧美经济因为次贷危机增加放缓的背境下，公司作为代工企业，增加恐将受到影响。

　●仍旧看好公司的长期出资价值。作为走高端道路的国内电声龙头企业，其开展契合工业晋级和搬运的趋势。并且代工企业成绩常常会呈现“阻滞-爆发性增加”这样的循环，所以未来生长仍旧值得等待。

渡鸦科技,
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渡鸦科技　●估计公司2007年-2009年EPS分别为0.39元、
人民币走势图,
人民币走势图,
人民币走势图0.49元和0.67元。姑妄言之依照2008年30倍PE核算，合理股价为14.7元。