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铝期权和锌期权合约规矩30问来历:原创

编者按

铝期权和锌期权8月10日将在上期所上市生意。为协助商场各方更好地了解铝期权和锌期权,做好参加预备,今明两天本报将分两期刊发“铝期权和锌期权合约规矩30问”,敬请重视。

1.什么是期权?

答:期权,也称挑选权,期权买方有权在将来某一特定时刻以特定价格买入或许卖出必定数量的特定财物。买方需为获取的权力付出权力金,卖方作为履行责任的一方收取权力金。

2.什么是期权权力金?

答:期权权力金是期权买方为获取期权合约赋予的权力而付出给卖方的费用,是生意期权合约的价格。

3.什么是看涨期权和看跌期权?

答:期权买方行权后买入标的物,则该期权称为看涨期权;期权买方行权后卖出标的物,则该期权称为看跌期权。

4.什么是期权的行权价格?

答:期权的行权价格,指期权合约规则的、期权买方有权在将来某一时刻买入或卖出标的物的价格。

5.什么是平值期权、实值期权、虚值期权?

答:按行权价格与标的物价格的联系,期权能够分为实值期权、平值期权、虚值期权。关于看涨期权,假如行权价格低于标的物价格,便是实值期权;高于标的物价格,便是虚值期权;等于标的物价格,便是平值期权。关于看跌期权,假如行权价格高于标的物价格,便是实值期权;低于标的物价格,便是虚值期权;等于标的物价格,便是平值期权。

6.什么是期权行权?

答:期权行权,指期权买方行使期权合约赋予的权力,即在特定时刻以特定价格买入或许卖出必定数量的特定财物,卖方有责任合作。

7.期权买方能够在什么时候行权?期权的行权办法有哪些?

答:期权买方能够在期权合约规则的时刻熟行权。不同行权办法对应不同的行权时刻,比较经典的两种行权办法为美式和欧式。美式期权的买方在合约到期日及之前任一生意日均可行使权力,欧式期权的买方只可在合约到期日当天行使权力。

铝期权和锌期权均是美式期权,买方可在到期日及之前任一生意日行权。

8.期权卖方的责任是什么?

答:期权买方提出行权请求时,期权卖方有履约责任,期权卖方应当依照合约规则的行权价格买入或许卖出必定数量的标的财物。

9.期权的定价办法、模型有哪些?

答:核算期权权力金的办法、模型多种多样,较为经典的有蒙特卡洛模仿、二叉树模型、Black?Scholes模型、Black模型等。针对不同的期权,能够挑选相应的定价办法、模型。

铝期权和锌期权均是美式期货期权,其定价模型为二叉树模型。

10.期权合约标的物能够是哪些?

答:期权合约标的物能够是现货、期货或其他合约规则的财物,其种类能够掩盖产品、金融产品等类型。

11.上期所为什么挑选推出铝期权和锌期权?

答:铝和锌是有色金属中职业规划较大的两个种类,使用广泛。其间,铝被广泛用于修建与结构、电力电子、交通运输、耐用消费品、机械设备、包装与容器等范畴;锌被广泛用于轿车、修建、船只以及电池等职业。多年来我国是铝和锌出产加工以及消费等范畴最大国,企业很多,贸易规划大,危险办理需求激烈。

通过多年的开展,上期所铝期货和锌期货现已构成必定的商场规划,合约接连性和流动性好,投资者结构相对合理,成为我国有色金属职业重要的危险办理工具,为企业套期保值、躲避价格动摇危险发挥了重要作用。跟着有色金属职业高质量开展和供应侧结构性变革的推动,企业危险办理精细化和多样化需求上升,商场不断呼吁在铝期货和锌期货的基础上推出期权。

当令上市铝期权和锌期权,有利于期货商场功用发挥,促进有色金属职业构成愈加合理的定价机制,增强我国定价影响力,有利于为工业链上下游企业供给有用而灵敏的危险办理工具,对有色金属工业晋级、优化工业结构具有重要意义。

12.铝期权和锌期权的标的物是什么?

答:铝期权和锌期权的标的物分别是铝期货合约和锌期货合约,即投资者行权后取得的是标的期货合约。如期权合约AL2104C12000的标的物是AL2104期货合约,AL2104C12000的投资者行权后取得AL2104期货合约。

13.铝期权和锌期权的最小变化价位是多少?

答:期权的最小变化价位指的是期权合约单位价格变化的最小值。铝期权和锌期权的最小变化价位均为1元/吨。

14.铝期权和锌期权合约生意代码中的合约月份是什么?

答:期权合约月份为期权合约对应的标的期货合约月份。现在,上期所铝期权和锌期权合约月份设置相同,详细为:最近两个接连月份,这以后月份在标的期货合约结算后持仓量到达必定数值之后的第二个生意日挂牌,详细数值生意所另行发布。

15.铝期权和锌期权的行权价格是怎么规划的?

答:铝期权的行权价格掩盖铝期货合约上一生意日结算价上下起浮1.5倍当日涨跌停板起伏对应的价格规模。行权价格≤10000元/吨,行权价格距离为50元/吨;10000元/吨<行权价格≤20000元/吨,行权价格距离为100元/吨;行权价格>20000元/吨,行权价格距离为200元/吨。

锌期权的行权价格掩盖锌期货合约上一生意日结算价上下起浮1.5倍当日涨跌停板起伏对应的价格规模。行权价格≤10000元/吨,行权价格距离为100元/吨;10000元/吨<行权价格≤25000元/吨,行权价格距离为200元/吨;行权价格>25000元/吨,行权价格距离为500元/吨。


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