出资关键成渝高速的车流量增加率依然高于同行企业成渝高速5月份路费收入同比增加25%，高于4月份的15%。咱们估计09年下半年和2010年上半年景渝高速强于同业的收入增加气势还将继续，由于：2009年1
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601628股吧月-5月四川省人民币4,260亿元的固定资产出资应会对其09年三季度经济增加发生最显着的促进作用；人民币1万亿元灾后重建出资的余下60%左右应会在2009年年内到位。
滨海省份的下滑气势仍在继续2009年5月滨海地区大多数收费公路的车流量/路费收入都有所下滑，与2009年4月份类似，且契合咱们的预期。在咱们看来，世界贸易额继续下降是车流量/路费收入下滑的主要原因。
咱们估计09年三季度滨海省份车流量增加将显着复苏，由于高盛全球经济、产品和战略研讨团队估计到时出口将开端企稳。
将方针价格的核算根底延展至2010年跟着09年下半年的接近，咱们以为将12个月方针价格的核算根底延展至2010年是合理的。相应地，咱们将方针价格均匀上调了9%。咱们的评级保持不变。
在咱们研讨范围内的H股我国收费公路企业中，咱们的首选股为成渝高速。咱们还看好浙江沪杭甬和赣粤高速，原因是两家公司相对较低的估值
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股票000955、相对较高的盈余可预见性和潜在的利好要素或许推进股价进一步上涨。
